清理垃圾,2019新三板公司转板上市新机遇:3+A外还有3+H、3+N!-优德88手机网址

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原标题:2019新三板公司转板上市新机遇:3+A外还有3+H、3+N!

  2019年11月,新三板变革总算“靴子落地”!

  11月8日,证监会讲话人在例行发布会上表明,证监会就修正《上市公司证券发行办理办法》、《创业板上市公司证券发行办理暂行办法》再融资的规矩征求意见。值得重视的是,证监会执行新三板方针细节,其间进一步清晰了精选层遴选规范、揭露发行组织、接连竞价买卖机制、出资者恰当性办理、转板须契合的条件等方面的关键。

  关于新三板企业的转板机制,新规提出:经过揭露发行并在精选层挂牌满一年、契合证券法上市条件和买卖所相关规定的新三板公司,能够直接向买卖所请求转板上市,充分发挥新三板商场承上启下的效果,完成多层次本钱商场互联互通。值得一提的是,挂牌公司请求转板上市,应当实行内部决策程序,由证券公司保荐,向买卖所提出转板上市请求。买卖所审阅并作出是否赞同上市的决议,无需证监会核准。

  本钱邦以为,新三板转板上市准则的出台将为部分龙头企业打通企业生长上升通道,让新三板企业直接转板变得愈加直接高效。

  事实上,具有近万家企业的新三板商场,早已是IPO“挑选池”。多项数据显现,本年以来新三板企业的转板热心有增无减。从申报数量上来看,在本钱商场的挑选上,新三板企业最喜欢的上商场所仍是主板、创业板、中小板等传统A股商场。此外,上一年新推出的科创板港交所美国纳斯达克买卖所也受到了部分新三板企业的喜爱。

  本钱邦将在本文中剖析新三板(含退市,下同)企业的转板途径挑选。

  一。新三板企业转道A股IPO:2019年23家过会,经过率达85.19%

  据东方财富Choice数据显现,到10 月底,2019 年以来共有115

  家企业上会(不包含科创板企业),经过审阅的企业有99家,大发审委全体经过率为86.09%,其间新三板公司上会数量达27 家,23

  家获经过,经过率为85.19%。

  本钱邦核算发现,到10月31日,2019年以来,已有23家新三板摘牌企业(不含科创板企业)成功转板A股商场挂牌买卖,其间10家挂牌上交所主板,11家挂牌深交所创业板,2家挂牌深交所中小板。

  这23家新三板摘牌公司在A股商场总共募资近126亿元,其间,移远通讯的IPO募资金额最高,到达9.79亿元,而威派格以2.43亿元的募资总额垫底。

  从股价体现来看,这23家公司在上市首日均完成股价大涨,均匀涨幅到达44%。从长时间股价体现来看,除少数公司的股价出现回调,大部分公司的股价完成进一步大幅增加。以10月31日收盘价为准,三角防务国联股份中科软的股价已是原先发行价的四倍以上。威派格永冠新材移远通讯米奥兰特壹网壹创中信出书国林环保帝尔激光华阳世界的股价涨幅也到达三位数。

  从市值来看,中科软以344.08亿元总市值位列榜首,朗进科技则以28.58亿元总市值垫底。

  2019年新三板转道A股上市企业名单:

  以新三板榜首股中科软为事例剖析,其IPO之路可谓好事多磨。

  中科软成立于1996年,是一家根正苗红的国有控股企业,其实控人为我国科学院软件研究所。公司主经营务是供给职业应用软件的开发服务,归于典型的职业应用软件及解决计划供给商,为稳妥、医疗卫生、政务等多个职业的企业供给技术支持。中科软的首要客户也是大咖聚集我国人寿我国人保、国家开发银行等均位列其间。

  早在2006年1月,中科软便挂牌新三板,证券代码为430002,被称为新三板的榜首股。中科软于2007年就曾有意策划上市,但因为大股东在上市途中股份被司法冻住,因而上市计划被逼暂时间断;2014年公司一度发表了在创业板上市的相关计划,但也无疾而终。2018年6月,中科软曾因“三类股东”问题受问询。在最新的招股阐明书申报稿中,中科软发表了广州证券新式

  1 号调集财物办理计划、龙隐 1 号私募基金、合力气创起航 1

  号量化出资基金等6家“三类股东”的穿透核对状况。业内人士以为,跟着更多新三板公司携“三类股东”过会,阐明这一问题已不再成为新三板公司IPO的妨碍。2019年7月4日,中科软成功过会。

  在新三板中,中科软的成绩算得上比较突出。2018年,公司完成经营收入、经营本钱别离为48.50亿元和37.34亿元,同比增加12.60%和12.85%;利润总额和净利润别离为3.23亿元和3.21亿元,同比增加26.51%和36.45%。公司上市后发布的最新成绩单也体现了其高速增加。据中科软2019年三季报显现,公司前三季度完成经营收入35.13亿元,同比增加18.08%;归归于上市公司股东的净利润1.60亿元,同比增加439.25%。

  除了上述成功上市的新三板企业外,本钱邦核算发现,还有不少新三板企业向证监会提交了招股书,冲刺A股IPO。

  据东方Choice数据,到2019年10月31日,布告进入IPO 教导的新三板挂牌公司共451 家。未过会且正常待审的IPO 首发请求企业共392

  家,其间新三板公司共104 家(其间37家“预发表更新”,60家“已反应”,7家“已受理”)。IPO 请求已过会但未上市的新三板公司有11 家。

  在这份IPO等候名单中,本钱邦注意到,天津锐新昌科技,广州灵通轿车电气和深圳科安达电子科技均已成功过会。

  而安联锐视、国安达,顺博铝合金*,申昊科技,耐普矿机,蓝天燃气、春晖智控、天元实业,凯金新能源等都是闯关IPO的“内行”,此前因各种问题上会时被发审会否决,本年二度闯关乃至屡次闯关。

  此外,2019年10月17日,新三板退市公司龙利得因尚有相关事项需求进一步核对,证监会撤销对其IPO审阅。值得一提的是,龙利得曾在2018年1月上会遭否,公司关联方资金拆借、毛利率股权转让产能利用率等被重视。

  二。新三板企业转道科创板IPO:2019年7家成功上市,市值瞬间暴升

  11月5日,科创板迎来一周年。作为本钱商场的试验田,科创板对原有板块起到了显着的弥补和立异带动效果。科创板选用5套上市规范,降低了企业上市的门槛,能够真实打破原有核准制的捆绑,为具有高生长性的科创企业带来本钱利好。

  在西部超导等4家企业股价飙升以及市值倍增的“演示”效应下,新三板更多优质企业追求科创板IPO,早在科创板开板之前,新三板现已刮起“转板”风潮。

  据上交所发表,到2019年10月31日,本年以来,共有168家企业递送科创板IPO申报稿。据核算,其间44家为新三板(含退市)企业,占比26%。能够看到,新三板公司现已是科创板IPO的主力

  其间,有7家新三板公司现已成功在科创板挂牌上市买卖,别离是:嘉元科技天准科技南微医学西部超导安博通航天雄图杰普特

  在别的37家冲刺科创板的新三板企业中,有3家公司进入已受理状况(路德环境,恒誉环保和信大捷安);21家公司进入“已问询”阶段,3家公司的科创板请求现已过上市会会议(八亿时空,龙软科技,紫金存储);有3家企业现已提交注册(有方科技,华特股份,江苏北人),1家公司停止请求(泰坦科技);1家公司停止注册(世纪空间);5家公司注册收效等候上市,别离是:迈得医疗,建龙微纳,联瑞新材长阳科技久日新材,其间久日新材定于11月5日上市,长阳科技定于11月6日上市。

  本钱邦注意到,冲刺科创板的抢手新三板“种子选手”金达莱、凌志软件、久日新材、泰坦科技等,均对上交所问询函的回复进行了多轮,除了“含科量”等核心问题之外,三类股东、事务形式、股权结构、公司管理、财会信息、经营危险等各类问题,皆在问询之列。

  此外,据本钱邦核算,有20家新三板(含退市)企业有意向申报科创板,其间,零点稀有,精英数智等企业现已签署上市教导协议。名单如下:

  那新三板企业转道科创板后的体现怎么呢?

  因为科创板新股上市前五日不设涨跌幅,上述7家新三板企业成功转板科创板,股价也完成不同程度的暴升,市值也“水涨船高”。

  从股价体现来看,在这7家企业均在上市首日迎来股价大涨,其间涨幅最大的是西部超导,上市首日股价上涨266.60%,其次是安博通(216%),航天雄图(175%),南微医学(110%),涨幅最小的杰普特在上市当天也到达了33%。

  值得一提的是,西部超导在上市次日(7月23日)股价开端走“下坡”,收跌15.98%,报收46.20元/股,8月6日,股价当天收跌9.44%,报收59.59元/股。

  而南微医学在上市第五日(7月26日)股价就走低,收跌6.02%,报收122.88元/股,7月31日股价收跌1.54%,报收132.99元/股。

  从长时间来看,跟着时间推移,商场热心逐步康复镇定,各个股票的涨势出现不同程度的回调,可是比较首发价依然大幅上涨。以最新收盘价(10月31日)为准,南微医学上市以来股价现已累计上涨219%,航天雄图上涨120%,西部超导上涨106%,安博通上涨64%,杰普特上涨33%,天准科技上涨10%。

  这7家三板摘牌公司在科创板上市后的均匀涨幅挨近90%。

  从市值来看,到10月31日,市值最高的企业是南微医学(223亿元)、其次是西部超导(136亿元),嘉元科技(102亿元),航天雄图(63亿元)。

  比较较这些公司重新三板摘牌时市值来看,其转道科创板后市值得到大幅度提高。以10月31日最新总市值为准,西部超导科创板市值是其新三板摘牌时的2.9倍,嘉元科技市值是其新三板摘牌时的4倍。

  2019年以来新三板转道科创板IPO企业股价体现(表单):

  南山出资开创合伙人周运南以为,这些新三板摘牌公司在科创板上市后市值瞬间暴升的首要原因是新三板企业经过IPO成功转到科创板后,新估值系统、新板块流动性、新板块品牌以及新板块炒作榜首批股票归纳带来的超高溢价。“这既有公司估值修正的原因,更是商场的一种情绪化炒作成果。”

  科创板开市百天,这批重新三板转板科创板的“重生”成绩体现怎么?本钱邦注意到,上述7家上市企业均已发布第三季度财报。除了天准科技和发布杰普特出现成绩下滑外,其他5家公司均交出了亮眼的成绩单,体现了高生长性。

  其间:西部超导2019年前三季度经营收入为9.83亿元,同比增加30.81%;净利为1.12亿元,同比增加11.77%;根本每股收益0.27元。

  嘉元科技前三季度完成经营收入11.73亿元,同比增加48.52%;净利润同比增加率最高,为152.39%。

  南微医学前三季度完成营收9.61亿元,同比增加41.19%;净利润2.27亿元,同比增加38.9%,扣非净利润同比增加49.03%。

  安博通前三季度完成营收1.27亿元,同比增加22.81%;净利润为2109.66万元,同比增加153.64%。

  航天雄图在上市后成绩发作爆发式增加,三季报显现,本年前三季度航天雄图完成经营收入2.78亿元,同比增加224.39%,归归于上市公司股东的净利润220万元,同比增加103.16%。

  除了境内A股商场,越来越多新三板公司挑选“出海”上市。其间港交所和纳斯达克买卖所成为新三板公司的最优挑选。据本钱邦不完全核算,到2019年10月31日,自2018年以来,已有15家新三板(或退市)公司在境外本钱商场上市。其间,11家企业在港交所上市;4家企业在美国纳斯达克主板上市

  三。新三板企业香港IPO盘点:11家闯关成功,共募资84亿港元

  据本钱邦不完全核算, 自2018年3月22日华图教育作为榜首家前新三板企业向港交所递表以来,到2019年10月31日, 共有 46

  家新三板企业及前新三板企业,别离经过H股、新三板+H股、红筹、红筹+VIE、分拆等不同方法,向港交所递送上市请求(主板42家,创业板4家)。其间有11家企业现已成功登陆港股商场,还有4家企业行将上市,别离是:银城生活服务(11月6日上市),远大住工(11月6日上市),瑞诚传媒(11月12日上市),硅谷天堂黄金(11月25日上市)。

  在港交所已上市/行将上市的新三板企业名单:

  从募资金额来看,已上市的11家新三板(含摘牌)公司在港股商场总共募资83.95亿港元,其间,君实生物-B的IPO募资金额最高,到达29.44亿港元,其次是新东方在线(募资15.67亿港元)、蓝光嘉宝服务(募资14.8亿港元);纳尼亚集团则以4420万港元的募资总额垫底。

  从股价体现来看,有3家公司的股价在上市首日遭受破发,破发率近3成。其间新东方在线上市当日股价一度大跌6%,终究仅以平盘报收10.2港元/股;飞扬集团上市首日股价跌落7%报收0.98港元/股;汇量科技上市首日股价一度跌幅到达3.75%,收盘微跌0.25%,报收3.99港元/股。有7家公司上市首日股价大涨,其间信恳智能收涨70%,豆盟科技收涨54%。

  从长时间股价体现来看,只要4家公司的股价完成上涨,以10月31日收盘价为准,永升生活服务股价上市至今累计涨幅高达170%,其次是:新东方在线(上涨80%)、信恳智能(上涨20%)、君实生物-B(上涨18%);别的7家公司股价跌落,其间豆盟科技的股价跌落超越6成。

  从市值来看,新东方在线以173亿港元位居榜首,其次是永升生活服务(74亿港元)、汇量科技(60亿港元)、纳尼亚集团以3亿港元市值垫底。

  本钱邦注意到,在这11家上市公司中,汇量科技君实生物-B均选用了“新三板+H”的形式,它们在新三板挂牌的一起又在香港发行H股。(注:赴港上市的汇量科技是新三板挂牌公司“汇量股份”的直接子公司。)别的9家上市公司均是在新三板摘牌后再赴境外上市。

  那这两只“3+H”股的商场体现怎么呢?

  本钱邦注意到,君实生物-B在港交所上市首日,其新三板的股价和市值均低于港股。2018年12月24日,君实生物-B以23.5港元的价格开盘,较其发行价高开超越20%。在当天的半个买卖日里,君实生物-B大涨22.55%,当天收盘价为23.75港元/股,依照其时汇率核算,约合人民币20.92元/股。

  与港股的炽热相反,当天君实生物在新三板的股价大跌8.59%,收盘价为19.57元/股。君实生物-B的港股价格比君实生物的新三板价格高出约7%。

  另一只“3+H”股汇量科技在港上市首日(2018年12月12日)开盘后股价跌落,终究收于每股3.99港元,跌破每股4港元的发行价。12月19日,汇量科技股价收于4.08港元,上涨2%,稍微超越发行价。但其母公司汇量股份没有这么走运,12月17日公司股票复牌当日遭受股价腰斩,终究收于9.99元/股,较停牌前跌落50.05%,全天买卖额缺乏1万元。12月19日,汇量股份股价已跌至6元/股。此前公司因严重事项股票自2017年6月19日起暂停转让,停牌前股价报20元/股。

  但从长时间商场体现来看,君实生物的港股市值出现了从溢价到折价的改变。到10月31日收盘,君实生物-B上市至今股价累计上涨18%报收28港元,市值到达51亿港元(约合人民币46亿元),远远低于同期新三板公司君实生物的市值(154亿元)。

  到10月31日收盘,汇量科技上市至今股价累计跌落1%,报收3.95港元,市值到达60.6亿港元(约合人民币54.1亿元);而同期新三板公司汇量股份的市值为27亿元。

  除了以上11家新三板(含摘牌)公司成功在港交所挂牌上市外,据本钱邦不完全核算,到10月31日,还有31家新三板(含退市)公司已向港交所递送招股书,但没有上市。

  本钱邦注意到,北京森图(见知教育)、华图教育、亿邦世界、远大住工、文业控股、泰林科建、索信达、阳澄智能等公司均是二次递表。此外,还有3家公司宣告间断港股上市计划,别离是成大生物、赛特斯和盛世大联。

  港股上市排队的新三板企业名单:

  值得一提的是,上述3家宣告间断港股上市计划的新三板公司并没有抛弃本钱商场,纷繁投靠科创板。

  其间,成大生物和盛世大联在一纸官宣之后,再无任何上市作业推动的音讯。赛特斯则在本年6月发布了关于初次揭露发行股票及在科创板上市的教导存案信息公示的布告,公司已承受华泰证券的教导。

  此外,本钱邦注意到,到10月31日,还有3家公司达了赴港上市意向,但没有发表实质性申报发展,包含:麦克韦尔、和阿拉科技(834171.OC)、星河商置。

  四。新三板企业转板纳斯达克(Nasdaq)

  在境外本钱商场中,除了香港外,美国本钱商场也是新三板企业的转板挑选之一。

  本钱邦注意到,自本年以来,共有4家新三板摘牌公司蓝帽互动嘉银金科如涵控股明大嘉和成功登陆美国纳斯达克商场。

  从募资金额来看,在这4家新三板摘牌公司在美股商场总共募资1.76亿美元,其间如涵控股的IPO募资金额最高,到达1.25亿美元,明大嘉和的募资金额最少为630万美元。

  从股价体现来看,嘉银金科纳上市首日股价大涨53.81%,蓝帽子收涨14.5%,如涵控股明大嘉和首日破发,别离跌落37.2%和6%。长时间来看,四家公司的股价均较发行价大幅跌落,以10月31日收盘价为准,嘉银金科股价近乎腰斩,明大嘉和股价下滑超4成,蓝帽子和如涵控股股价下滑近3成。四家公司的最新市值别离为:如涵控股(4.52亿美元)、嘉银金科(4.32亿美元)、蓝帽子(1.04亿美元)、明大嘉和(3049万美元)。

  除了上述成功在美股商场上市的新三板企业外,本钱邦还得悉,新三板摘牌企业高兴麻花正计划赴美上市。

  此外,科创板首家停止企业木瓜移动也曾将赴美上市作为榜首挑选。但“因为美国轻视了其公司实力”,

  2015年10月,木瓜移动抛弃在美上市计划,于2016年4月挂牌新三板,并在同年改变主经营务为计划广告范畴。

  头图来历:图虫

  本文出品:本钱邦。作者:Messi。

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(责任编辑:DF380)

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